Hållbarhetsrelaterade upplysningar för traditionell försäkring

Nedan följer en sammanfattning av hållbarhetsrelaterade upplysningar avseende kapitalförsäkring och pensionsförsäkring med traditionell förvaltning.

Hållbarhetsrelaterade upplysningar för traditionell försäkring

Produkten främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. Läs mer om de miljörelaterade och sociala egenskaperna under avsnitt C), Den finansiella produktens miljörelaterade och sociala egenskaper.

Enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar är en ”hållbar investering” en investering i en ekonomisk verksamhet som bidrar till ett miljömässigt eller socialt mål, förutsatt att investeringen inte väsentligen skadar något miljörelaterat eller socialt mål och att de investerade företagen följer praxis för god styrning, särskilt med avseende på sunda förvaltningsstrukturer, relationer till arbetstagarna, löner till berörd personal och efterlevnad av skatteregler.

Även om produkten inte har hållbara investeringar som mål kommer produkten ha en minimiandel på 15 procent hållbara investeringar med ett miljömål i ekonomiska verksamheter som inte anses vara miljömässigt hållbara enligt EU-taxonomin. Det innebär att produkten kommer att ha hållbara investeringar om minst 15 procent som bidrar till ett miljömål men investeringarna har inte ett krav på sig att vara investeringar som är förenliga med EU-taxonomin. De kan dock vara det. Se punkt E) Andel av investeringar, nedan för mer detaljer.

För att anses vara en "hållbar investering" enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar räcker det inte att investeringen har bidragit till ett miljömål eller ett socialt mål utan det krävs också att investeringen inte orsakar någon betydande skada på något annat miljömål eller socialt mål. För att bedöma att en investering inte orsakar någon betydande skada på ett miljömål eller socialt mål ska indikatorerna för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer beaktas.

Folksam granskar de hållbara investeringarna för att säkerställa att de uppfyller fastställda kriterier samt kravet på att inte orsaka betydande skada. De hållbara investeringarna granskas utifrån kontroversiella produkter och branscher som exkluderas av våra uteslutande kriterier, där Folksam bland annat exkluderar verksamheter inom tobak, kommersiell spelverksamhet, kontroversiella vapen, alkohol och pornografi. De hållbara investeringarna granskas även utifrån internationella normer och konventioner, bland annat FN:s Global Compact, OECD:s riktlinjer för multinationella företag och andra ramverk som våra placeringskriterier och ägarpolicy är baserade på. Folksam beaktar indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer genom en fastställd metod med kvantitativa gränsvärden och en kvalitativ bedömning för att säkerställa att de hållbara investeringarna inte orsakat betydande skada på något av målen för miljömässigt eller socialt hållbara investeringar.

Därtill ska "hållbara investeringar" i företag följa praxis för god styrning. Det innebär bland annat att de aktuella företagen och dess styrning ska vara förenliga med OECD:s riktlinjer för multinationella företag och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, däribland principerna och rättigheterna i de åtta grundläggande konventionerna som anges i Internationella arbetsorganisationens (ILO) deklaration om grundläggande principer och rättigheter i arbetslivet och i det internationella regelverket för mänskliga rättigheter. Folksams påverkande kriterier och ägarpolicy innebär att Folksam som ägare hela tiden ska verka för att portföljtillgångarna bedriver sina verksamheter i linje med FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Utöver den screening som genomförs av Swedbank Robur fyra gånger per år utför även Folksam en egen screening två gånger årligen. Folksam analyserar även indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer som är aktuella för dessa ramverk. Genom detta förfarande säkerställer därmed Folksam att produktens ”hållbara investeringar” i bolag är förenlig med ramverken och följer praxis för god styrning.

Folksams ambition är att vara ledande inom ansvarsfulla investeringar. Folksam har sedan 2001 både uteslutande och påverkande placeringskriterier som styr kapitalförvaltningen och vilka tillgångar produkten investerar i. Folksam utesluter investeringar i bland annat tobak, pornografi, kontroversiella vapen och andra branscher och bolag vars verksamheter strider mot brett förankrade värderingar hos Folksams kundgrupper. Folksams inställning är i första hand att inte välja bort investeringar, utan att försöka påverka så många som möjligt att bli bättre på att ta ansvar för klimat, miljö och mänskliga rättigheter.

Folksam screenar löpande produktens placeringsportfölj för att säkerställa att tillgångarna inte strider mot bolagets placeringskriterier. Screeningen, som Swedbank Robur genomför och rapporterar till Folksam, genomförs minst fyra gånger per år, dels utifrån kontroversiella produkter och branscher som exkluderas av Folksams uteslutande kriterier, dels utifrån internationella normer och konventioner. I de fall bolagen identifieras bryta mot påverkande kriterierna så leder resultatet av analysen till att prioritera vilka bolag som ska omfattas av påverkansarbete. Arbetet syftar till att produktens tillgångar ska ta större ansvar för klimat och miljö, sociala frågor och mänskliga rättigheter och antikorruption. Folksams påverkansarbete bedrivs bland annat via bolagsstämmor, investerarsamarbeten och i direkt dialog med produktens innehav. Dessa dialoger förs både i egen regi och tillsammans med andra investerare. Om utfallet av dialogen är negativt och inga påverkansaktiviteter bedöms vara framgångsrika kan avyttring av innehavet bli aktuellt.

Nedan beskrivs hur Folksams traditionella förvaltning av produktens investeringar bidrar till att främja både miljörelaterade och sociala egenskaper.

Miljörelaterade egenskaper

Folksams påverkande kriterier innebär bland annat att Folksam genom produktens placeringar aktivt påverkar innehaven att systematiskt arbeta med att reducera sin negativa påverkan på miljön.

Folksamgruppen är en av medgrundarna till UN Convened Net Zero Asset Owner Alliance (Nettonollalliansen), vilket innebär ett åtagande om att Folksamgruppens investeringar inom samtliga produkter ska visa nettonoll utsläpp av växthusgaser senast 2050 – det vill säga i linje med målen i Parisavtalet. Detta långsiktiga klimatmål omfattar produktens samtliga tillgångsslag: aktier, räntebärande instrument, direktägda fastigheter samt alternativa investeringar.

Folksamgruppen har även utvecklat särskilda delmål på femårsbasis som bland annat rör koldioxidavtrycket för Folksamgruppens investeringar samt klimatarbetet hos de innehav som är mest utsläppsintensiva. Fram till 2025 minskade koldioxidavtrycket för Folksamgruppens portfölj i linje med det övergripande målet till 2050. Nu arbetar Folksam vidare mot de klimatdelmål som gäller för placeringsverksamheten mellan 2025 och 2030. Klimatmålen togs fram med utgångspunkt i Nettonollalliansens Target Setting Protocol. Beslut om delmålen fattades av Folksam Liv-koncernens styrelse. Delmålens syfte är att vägleda Folksams investeringsorganisation på vägen mot slutmålet om nettonollutsläpp av växthusgaser senast 2050. Folksams klimatdelmål 2025–2030 kan delas upp i tre delar: utsläppsreduktion, påverkansarbete mot portföljens 100 största utsläppare samt att främja gröna investeringars tillgänglighet på finansmarknaden.

Folksam har under 2025 haft 11 möten med portföljbolag inom ramen för Nettonollalliansen. I dessa möten har Folksam bland annat lyft fram vikten av klimatmål verifierade av tredje part, att portföljbolagen ska arbeta för en rättvis omställning (“Just transition”), samt att Folksam gärna ser en koppling mellan bolagens hållbarhetsmål och rörliga ersättningar till ledande befattningshavare.

Produktens tillgångar omfattas av Folksamgruppens delmål.

Sociala egenskaper

När det gäller sociala frågor innefattar Folksams arbete som ägare bland annat att Folksam genom produktens investeringar aktivt ska påverka innehaven att systematiskt arbeta med grundläggande arbetsrättsliga frågor för de anställda, exempelvis rörande barnarbete, tvångsarbete, diskriminering, föreningsfrihet och kollektiva förhandlingar. Vi, Folksam, ska även aktivt påverka produktens innehav att bidra till ekonomisk tillväxt i de länder de är verksamma i, för att därmed lämna ett bidrag till mänskliga rättigheter i vid bemärkelse. Folksam vill att produktens innehav tar ansvar för samtliga led i deras värdekedjor, och att de har regler och policys på plats för att säkerställa sunda arbetsvillkor både för anställda samt leverantörer och underleverantörer. Folksam ska också genom sina placeringar i produkten aktivt förebygga alla former av mutor och bestickning i sina affärsrelationer.

Folksams investeringsstrategin följer av bolagets placeringspolicy och investeringsriktlinjer. Folksams mål är att erbjuda en konkurrenskraftig avkastning och samtidigt vara en ledande aktör inom ansvarsfull kapitalförvaltning. För att lyckas med detta arbetar Folksam kontinuerligt, inom ramen för investeringsbeslutsprocessen, utifrån följande tre huvudprinciper:

• Ansvarsfull riskstyrning, vilket innebär att Folksam försöker hitta en bra balans mellan trygghet och möjlighet till avkastning.
• Ansvarsfulla investeringar, vilket innebär hur och var Folksam faktiskt investerar, och vad Folksam inte investerar i. Hållbarhet genomsyrar alla investeringsbeslut och Folksam gör även riktade investeringar i exempelvis gröna och sociala obligationer.
• Ansvarsfullt ägande, vilket innebär hur Folksam arbetar med hållbarhetsfrågor och ägarstyrning i de tillgångar som förvaltas.

Hållbarhet är en helt integrerad del av Folksams investeringsbeslutsprocess. Arbetet styrs utifrån vår Policy för ansvarsfulla investeringar – som innefattar både placeringskriterier och ägarpolicy – samt våra principer för aktieägarengagemang. De bindande delarna i strategin som används för att välja investeringar som uppnår de miljörelaterade och sociala egenskaperna utgörs av de uteslutande och påverkande placeringskriterierna.

Nedan är investeringsstrategin närmare beskriven utifrån tillgångsslag.

Börsnoterade aktier

Produktens svenska aktieportfölj består av ett urval av de största och mest handlade aktierna på Stockholmsbörsen. Produktens utländska aktieportfölj utgörs av stora och medelstora bolag världen över.

Principen är att Folksam exkluderar alla bolag och sektorer som strider mot de uteslutande kriterierna. Därefter väljs de bolag in som har högst ESG-betyg relativt de övriga bolagen i samma sektor. ESG-betyget utvärderar hur väl investeringen har presterat inom områdena miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning. Bolagens ESG-betyg inhämtas från en internationellt erkänd leverantör av hållbarhetsdata.

Räntebärande instrument

Räntebärande tillgångar utgör basen i produktens portfölj och består till stor del av svenska stats- och bostadsobligationer. Folksam har beslutat att endast investera i statspapper från ett fåtal länder samt ett antal överstatliga organisationer såsom Världsbanken. Investeringar i företagsobligationer godkänns även ur ett hållbarhetsperspektiv och omfattas av samma investeringsstrategi som börsnoterade aktier.

Alternativa investeringar

Folksam investerar i direkta och indirekta alternativa investeringar (t.ex. onoterade aktier). För investeringar där Folksam endast blir indirekt ägare till innehav (exempelvis fondinvesteringar) sker ett rigoröst arbete innan investeringen genomförs för att säkerställa att förvaltaren har ett kontraktuellt åtagande att följa våra placeringskriterier.

Vid en direkt investering görs även en genomgående granskning av verksamheten i det potentiella bolaget.

Hållbarhetsarbetet i våra Alternativa investeringar följs upp och diskuteras årligen vid möten tillsammans med våra investeringsobjekt.

Fastigheter

Folksamgruppens fastighetsverksamhet präglas av ansvarsfulla investeringar och ansvarsfullt ägande. Med det menar vi att ett miljömedvetet och socialt hållbart förhållningssätt genomsyrar hela fastighetsorganisationen.

Vi sätter tydliga miljömål på lång och kort sikt inom tre utvalda fokusområden; energi och klimat, miljöcertifieringar och gröna hyresavtal. Alla fastigheter omfattas, precis som alla tillgångsslag, av Folksams etiska investeringskriterier.

Folksams policy för att bedöma praxis för god styrning i bolag

Folksams policy för att bedöma praxis för god styrning i bolagen som produkten investerar i baserar sig på vår Policy för ansvarsfulla investeringar, som i sin tur grundar sig på FN:s Global Compact samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Här ingår exempelvis frågor som rör styrelsens sammansättning och arvoden till styrelse och ledande befattningshavare.

Mot bakgrund av ovan analyserar Folksam innehaven i aktier, företagsobligationer samt alternativa investeringar (ex. onoterade aktier) för att säkerställa att de följer praxis för god styrning. Folksam mäter även överträdelser av FN:s Global Compact samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag respektive avsaknad av efterlevnadsmekanismer. Folksam bedriver vidare ett aktivt påverkansarbete i dessa innehav för att på så vis säkra en god bolagsstyrning.

Folksams ägarpolicy säger bland annat att ägarstyrningen i svenska bolag i huvudsak ska baseras på vad som föreskrivs i Svensk Kod för Bolagsstyrning (Koden). Syftet med Koden är att stärka förtroendet för de svenska börsbolagen genom att främja en positiv utveckling av bolagsstyrningen i dessa bolag. Koden kompletterar lagstiftning och andra regler genom att ange en norm för god bolagsstyrning på en högre ambitionsnivå. För utländska bolag ska Folksam utgå från de tankar och resonemang som ligger bakom Koden, om det inte finns skäl att göra nationella avvikelser i linje med god sed inom bolagsstyrning.

Sammantaget bidrar Folksams ägarpolicy, påverkande kriterier samt övergripande påverkansarbete inom detta område till att säkra att de ovan angivna innehaven i produkten följer praxis för god bolagsstyrning.

Folksam investerar i aktier, räntebärande instrument, direktägda fastigheter samt alternativa investeringar. Produkten har en minimiandel på >99% av investeringar som används för att uppfylla de miljörelaterade och sociala egenskaperna som främjas av produkten. Den resterande andelen rör handel i olika derivatinstrument. Denna typ av handel bedriver Folksam på ett så kostnadseffektivt sätt som möjligt, för att hantera investeringarnas kortsiktiga riskexponering. Handeln utgör en begränsad del och ger Folksam ingen direkt exponering mot de underliggande tillgångarna i instrumenten. Detta i kombination med att instrumenten handlas under begränsade tidsperioder har gjort att Folksam inte särskilt beaktar några miljörelaterade eller sociala minimiskyddsåtgärder för denna typ av handel.

Produkten har en minimiandel hållbara investeringar med miljömål på 15%, som inte är förenliga med EU-taxonomin och har för närvarande inte någon miniminadel hållbara investeringar som är förenliga med EU-taxonomin. Du kan läsa mer om tillgångsallokeringen i produktens hållbarhetsbilaga innan avtal ingås, som finns på denna webbsida under ”Hållbarhetsbilagor för traditionell försäkring”.

Folksam genomför årligen flera analyser av investeringarna i produkten. Denna så kallade screening är en kontroll och genomförs utifrån Folksams placeringskriterier, för att säkerställa att produktens tillgångar främjar de miljörelaterade och sociala egenskaperna.

Folksam genomför även så kallade normbaserade screeningar för att se om några innehav har gjort överträdelser av exempelvis FN:s Global Compact, OECD:s riktlinjer för multinationella företag eller några andra ramverk som våra placeringskriterier och ägarpolicy lutar sig mot. Resultatet av denna screening har använts för att kartlägga vilka bolag som ska omfattas av påverkansarbete inom klimat och miljö, mänskliga rättigheter och anti-korruption. Detta för att fortlöpande övervaka att de miljörelaterade och sociala egenskaperna uppfylls.

Folksam använder sig primärt av följande hållbarhetsindikatorer för att mäta hur tillgångarna i produkten uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaperna:

1. Utsläpp av växthusgaser
2. Investeringsobjektens växthusgasintensitet
3. Exponering mot företag verksamma inom fossila sektorn
4. Utvärdering av investeringsobjektens klimatmål
5. Överträdelser av principerna i FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag
6. Avsaknad av processer för att övervaka efterlevnaden av FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag
7. Ojusterad löneklyfta mellan könen och jämnare könsfördelning mellan styrelserna.
8. Uteslutning av investeringar som ger exponering mot kontroversiella vapen
9. Uteslutning av investeringar i bolag som producerar eller distribuerar icke-medicinsk cannabis
10. Uteslutning av investeringar i bolag inom spelindustrin
11. Uteslutning av investeringar i bolag som producerar eller distribuerar tobak
12. Uteslutning av investeringar i bolag som producerar pornografi

Hållbarhetsindikator 1-3 säkerställer att produktens tillgångar har ett pågående klimatomställningsarbete och att produktens tillgångar tillsammans med Folksamgruppens övriga tillgångar ligger i fas med Folksamgruppens långsiktiga nettonollmål till 2050. Folksam har en särskild urvalsprocess vid eventuella investeringar i olje- och gasbolag. Processen syftar till att välja ut de bolag som är bäst positionerade i klimatomställningen jämfört med dess konkurrenter.

Arbetet mot nettonoll utsläpp för innehaven i aktier sker via påverkansdialoger, där Folksam följer upp att delmålen som satts inom ramen för Nettonollalliansen uppnås, hållbarhetsindikator 4.

Folksam deltar i ett antal valberedningar och arbetar där för att säkerställa att styrelsernas kompetens är ändamålsenlig för respektive bolags framgång. En viktig fråga för valberedningsarbetet är också att styrelsens ledamöter har en mångfald vad gäller kompetens, bakgrund och kön, hållbarhetsindikator 7.

Vid flera tillfällen kontrolleras också om produktens tillgångar i form av aktier innehåller otillåtna innehav, genom att matcha listan med innehav mot listan med otillåtna bolag och att investeringarna följer de uteslutande placeringskriterierna, hållbarhetsindikator 8-12. Folksam stämmer årligen av hållbarhetsindikatorerna för att mäta hur produkten uppnår de miljörelaterade och sociala egenskaperna. Resultatet redovisas i produktens hållbarhetsbilaga årlig information. Folksam gör även en jämförelse över tid för att följa utvecklingen.

Därutöver följer investeringarna även de påverkande kriterierna som rör klimat, miljö, mänskliga rättigheter samt anti-korruption. Folksam screenar löpande efter avvikelser. I de fall avvikelser har upptäckts så har en påverkansdialog inletts i de fall det varit påkallat. Om påverkansarbetet inte är framgångsrikt har Folksam möjlighet att avyttra innehaven.

Räntebärande instrument omfattas av placeringskriterierna, och Folksam för löpande hållbarhetsdialoger med utgivarna av de instrument som företaget investerar i i syfte att övervaka att placeringskriterierna efterföljs. Hur dessa diskussioner ser ut skiljer åt mellan olika investeringar. Utgångspunkten är alltid att välja diskussionsfrågor utifrån en väsentlighetsanalys, där de frågor som är mest relevanta för den aktuella utgivaren prioriteras. 

Alternativa investeringar omfattas också av placeringskriterierna. Detta är typiskt sett illikvida tillgångar där Folksam gör ett mycket långsiktigt åtagande som investerare, därför ser Folksam att det är framför allt inför en sådan investering som hållbarhetsarbetet görs. Primärt handlar det om att kontrollera att den fond eller det bolag som Folksam investerar i uppfyller placeringskriterierna. I tillägg till det arbete som görs inför en investering har Folksam även kontinuerliga möten med innehav i den alternativa portföljen för att följa upp hållbarhetsarbetet. För detta ändamål har Folksam tagit fram en checklista, en ESG questionnaire, baserad på underlag från Principles for Responsible Investment (PRI) som Folksam utgår ifrån vid dessa möten. Detta görs bland annat för att övervaka att placeringskriterierna efterföljs. I de fall denna diskussion lämnar frågetecken kring investeringsobjektets hållbarhetsarbete följer Folksam upp detta.

Metoden för att mäta hur de hållbarhetsrelaterade egenskaperna uppfylls är att löpande screena produktens investeringar utifrån placeringskriterierna samt genom att årligen analysera datan från våra mätningar av indikatorer för huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Resultatet av dessa analyser används för att kunna bedöma vilka innehav som inte längre uppfyller Folksams placeringskriterier samt vilka innehav som ska omfattas av Folksams påverkansarbete. Påverkansarbetetsyftar till att produktens  tillgångar ska ta större ansvar för klimat och miljö, sociala frågor och mänskliga rättigheter och  antikorruption.

Folksams metod är även att årligen mäta och analysera resultatet från hållbarhetsindikatorer.

För mer detaljer se avsnitt F), Övervakning av miljörelaterade och/eller sociala egenskaper, ovan.

Folksam använder primärt två leverantörer av hållbarhetsdata. Båda organisationerna är internationellt etablerade, med lång erfarenhet av att genomlysa noterade bolags hållbarhetsprofil. Folksam använder sig av rapporterad data.

Folksam använder hålbarhetsindikatorerna för att analysera och säkerställa att egenskaperna nås.

Utöver detta genomför Folksam kontinuerliga mätningar av en rad andra hållbarhetsparametrar, exempelvis mäts hur stor andel av Folksamgruppens mest utsläppsintensiva innehav som har satt vetenskapligt förankrade klimatomställningsmål.

• Sustainalytics - data relaterat till EU Sustainable Finance, löpande screening och hållbarhetsbetyg, tematiska projekt och engagement
• Bloomberg - Folksam har tillgång till Bloombergs databaser och information
• NGOs - Folksam använder  data och rapporter från NGOs som exempelvis ShareAction och Greenpeace i bolagsdialoger och i det strategiska arbetet.
• Glass Lewis - Röstningsrådgivare och röstningsombud för utländska bolagsstämmor
• Swedbank Robur - Bland annat löpande screening och diskussionspartner
• Morningstar – Data relaterat till fonder
• Extern internationell dataleverantör används för bland annat CO2 data, hållbarhetsbetyg och portföljscreening

Folksam är i stor utsträckning helt beroende av kvaliteten på data från externa dataleverantörer. I vissa fall finns fortfarande mycket begränsat dataunderlag, vilket då återspeglas i den information som Folksam kan rapportera.

I de fall bristfälliga dataunderlag finns berättar Folksam det när informationen presenteras. I de fall en specifik aktie eller annan tillgång analyseras, används alltid information från flera olika datakällor. På så vis kan Folksam skapa en egen uppfattning av den aktuella tillgången, baserat på flera olika källor.

Hållbarhetsarbete har varit en integrerad del av Folksams investeringsorganisation i över 20 år. Folksam har utarbetat en gedigen process för att välja ut vilka tillgångar som kan bli aktuella för investering. Läs mer om hur processen ser ut för olika tillgångsslag nedan.

Aktier

Hållbarhet är en helt integrerad del av vår aktieinvesteringsprocess. Arbetet styrs utifrån Policy för ansvarsfulla investeringar – som innefattar både placeringskriterier och ägarpolicy - samt våra principer för aktieägarengagemang. Vår svenska aktieförvaltning består av ett urval av de största och mest handlade aktierna på Nasdaq Stockholm. Vår utländska aktieportfölj utgörs av stora och medelstora bolag världen över. Folksams svenska respektive utländska aktieportfölj konstrueras enligt följande förfarande:

Svenska aktieportföljen

Bolagen i vårt investeringsunivers, det vill säga den grupp av bolag vi har möjlighet att investera i, screenas utifrån Folksams uteslutande placeringskriterier, för att på så vis sortera bort de bolag som inte uppfyller våra kriterier. Av de bolag som blir kvar väljs sedan drygt 50 bolag ut enligt en ”bäst i klassen”-princip, baserat på bolagens ESG-betyg. ESG-betyg för samtliga bolag i investeringsuniverset hämtas in, därefter exkluderas bolag med betyg BBB och lägre samtidigt som Folksam väljer in bolagen med högst ESG-betyg. I nästa steg görs en intern, separat hållbarhetsanalys av Folksams team för ansvarsfullt ägande, varpå eventuella ytterligare bolag som Folksam har klassat som icke investerbara exkluderas. Utöver ovan steg ska även koldioxidavtrycket från portföljen, mätt som bolagens utsläpp (scope 1 + 2) dividerat med bolagets omsättning (USD) och viktat utifrån företagets storlek i portföljen, vara lägre än koldioxidavtrycket i vårt investeringsunivers. Dessutom ska portföljens ESG-betyg vara högre än motsvarande genomsnittsbetyg för bolagen i vårt investeringsunivers. När portföljen är sammansatt screenas den löpande med hjälp av våra externa leverantörer av hållbarhetsdata, för att säkerställa att innehaven fortsätter att uppfylla våra placeringskriterier. Dessutom arbetar vi löpande med proaktivt påverkansarbete enligt Folksams påverkande placeringskriterier.

Utländska aktieportföljen

1. Bolagen i investeringsuniverset screenas utifrån Folksams uteslutande placeringskriterier, för att på så vis sortera bort de bolag som inte uppfyller våra kriterier.
2. Av de bolag som blir kvar väljs sedan drygt 500 bolag ut enligt en ”bäst i klassen”-princip, baserat på bolagens ESG-betyg. ESG-betyg för samtliga bolag i investeringsuniverset hämtas in, därefter exkluderas bolag med betyg CCC. I energisektorn (GICS Sector Name: Energy) är emellertid endast bolag som har A eller högre i totalt ESG-betyg tillåtna, vilket innebär att energibolag med betyg lägre än A sorteras bort.
3. I nästa steg tas ytterligare 20 procent av alla bolag i varje sektor bort, baserat på bolagens ESG-betyg. Om 20 procent eller fler redan är borttaget till följd av steg 1 och 2 ska inte fler bolag tas bort. Bolag med samma betyg ska behandlas lika, vilket innebär att samtliga bolag med samma betyg ska tas bort – även om det leder till att mer än 20 procent tas bort.
4. Utöver ovan steg ska även koldioxidavtrycket från portföljen, mätt som bolagens utsläpp (scope 1 + 2) dividerat med bolagets omsättning (USD) och viktat utifrån företagets storlek i portföljen, maximalt uppgå till 50 procent av koldioxidavtrycket i vårt investeringsunivers.

När portföljerna är sammansatta screenas de löpande med hjälp av våra externa leverantörer av hållbarhetsdata, för att säkerställa att innehaven fortsätter att uppfylla våra placeringskriterier. Dessutom arbetar vi löpande med proaktivt påverkansarbete enligt Folksams påverkande placeringskriterier.

Räntebärande instrument

Räntor, liksom alla tillgångsslag, omfattas av våra etiska investeringskriterier och därmed sker en bedömning av emittenters lämplighet utifrån ett hållbarhetsperspektiv inför varje ny investering och prövas årligen.

Folksam söker aktivt investeringsalternativ utifrån ett hållbarhetsperspektiv och vi investerar endast i ett fåtal länder. Vi har sedan 2016 fokuserat på tematiska investeringar i gröna obligationer samt i hållbara (ex. sociala) obligationer från överstatliga organisationer som Världsbanken.

Vi investerar endast i gröna obligationer som uppfyller Green Bond Principles, vilket bland annat reglerar innehåll och rapportering av de projekt som finansieras utifrån ett hållbarhetsperspektiv.

Folksam för löpande hållbarhetsdialoger med utgivarna av de ränteinstrument vi investerar i. Hur dessa diskussioner ser ut skiljer sig åt mellan olika investeringar.

Vår utgångspunkt är alltid att välja diskussionsfrågor utifrån en väsentlighetsanalys, där vi initialt försöker identifiera vilka frågor som är mest relevanta för den aktuella utgivaren.

Alternativa investeringar

Folksams investeringskriterier omfattar samtliga tillgångsslag, inklusive alternativa investeringar. Processen för hur investeringen hanteras i praktiken skiljer sig åt beroende på om det är en direkt eller indirekt investering.

För investeringar där Folksam endast blir indirekt ägare till innehav (dvs. fondinvesteringar) sker ett rigoröst arbete innan investeringen för att säkerställa att Folksam har ett kontraktuellt åtagande från förvaltaren att följa våra etiska placeringskriterier.

Det innebär att fonden förbjuds att göra investeringar i strid med de uteslutande kriterierna, samt åtar sig att följa de påverkande kriterierna i sin ägarstyrning. Vi genomför även en granskning av relevant dokumentation och processer inför en investering.

Vid en direkt investering görs – utöver att säkerställa att investeringsobjektet uppfyller våra placeringskriterier – även en genomgående granskning av verksamheten i det potentiella bolaget.

Hållbarhetsarbetet i våra alternativa investeringar följs upp och diskuteras årligen vid möten tillsammans med våra investeringsobjekt. För detta ändamål har vi tagit fram en checklista, en ESG questionnaire, baserad på underlag från PRI som vi utgår ifrån vid dessa möten.

I de fall denna diskussion lämnar frågetecken kring investeringsobjektets hållbarhetsarbete följer vi upp detta.

Fastigheter

Folksam arbetar efter en dokumenterad och strukturerad förvärvsprocess som beskriver hela förfarandet och de olika utvärderingssteg som ett förvärv omfattar. Inför ett förvärv undersöks och utvärderas fastighetens tekniska, miljömässiga, finansiella och legala förutsättningar och risker. Frågor ställs om fastighetens dokumenterade miljöklassning, eller så görs en bedömning av fastighetens möjligheter att miljöcertifieras och till vilken standardnivå. 

Vid investeringar i det befintliga fastighetsbeståndet ställs specifika leverantörskrav vid upphandling och entreprenadkontrakt. Uppförandekod för leverantörer, tillsammans med övriga leverantörskrav, är inarbetade i Folksams avtalsmallar och stöddokument. Folksams fastighetsteam arbetar löpande med att följa upp, utvärdera och utveckla hållbarhetskrav tillsammans med samarbetspartners, leverantörer och entreprenörer.

Folksam arbetar med tydliga miljömål på kort och lång sikt inom utvalda fokusområden; klimat, energi och miljöcertifieringar. 

Hållbarhet är en helt integrerad del av Folksams investeringsbeslutsprocess. Arbetet styrs utifrån vår Policy för ansvarsfulla investeringar – som innefattar både placeringskriterier och ägarpolicy - samt våra principer för aktieägarengagemang. De bindande delarna i strategin som används för att välja investeringar som uppnår de miljörelaterade och sociala egenskaperna utgörs av uteslutande och påverkande placeringskriterier. Aktieägarengagemang är en del av den miljörelaterade och sociala investeringsstrategin när produkten har aktier som tillgångsslag.

Företag och branscher skiljer sig åt i sina affärsmetoder och hur de hanterar olika utmaningar. Folksams avdelning för Ansvarsfullt ägande fokuserar därför på respektive portföljbolags mest väsentliga hållbarhetsfrågor, vilket innebär att fokus för vårt påverkansarbete skiljer sig mellan olika investeringar.

Produkten följer inget jämförelseindex.